Ekuitas: Tema AI mendukung overweight selektif – HSBC

Willem Sels dan Lucia Ku dari HSBC menyoroti bahwa ekuitas global tetap didukung oleh pendapatan yang digerakkan AI dan prioritas strategis pemerintah. Mereka mempertahankan sikap Overweight pada saham global dan AS, dengan preferensi pada Teknologi dan permainan ekosistem AI yang lebih luas, sambil tetap Netral pada Eropa ex-UK dan Pasar Negara Berkembang. Jepang dan Asia ex-Jepang menjadi pilihan untuk eksposur AI, dengan penekanan pada selektivitas lintas sektor dan wilayah.

Pendapatan yang digerakkan AI menopang pandangan terhadap ekuitas

"Meskipun terjadi aksi jual baru-baru ini, ekuitas global tetap mendapat dukungan kuat dari AI, independensi, dan prioritas strategis pemerintah. Kami mempertahankan eksposur luas di seluruh wilayah dan sektor."

"Kami tetap overweight pada ekuitas AS dengan bias pertumbuhan dan kualitas, didukung oleh pendapatan yang tangguh, partisipasi pasar yang lebih luas, dan tema struktural termasuk AI, keamanan energi, infrastruktur, dan re-industrialisasi."

"AI tampaknya siap mendorong pertumbuhan pendapatan, dengan laba kuartal ketiga AS diproyeksikan naik sekitar 30% y/y, dipimpin oleh Teknologi dan Layanan Komunikasi. Perbaikan pendapatan di luar mega cap mendukung partisipasi pasar yang lebih luas. Diferensiasi adalah kunci untuk membedakan pemenang dari yang tertinggal."

"Meskipun kami menyukai Teknologi di seluruh wilayah, strategi pilihan kami adalah mempertahankan eksposur seimbang di seluruh ekosistem AI, dengan melihat lebih jauh dari chip ke infrastruktur yang lebih luas dan para pengadopsi, sambil melakukan diversifikasi ke IT, Material, Energi, dan Finansial secara global."

"Meskipun perusahaan semikonduktor dapat menghadapi pertumbuhan pesanan yang lebih lambat dan persaingan yang meningkat, laba dan buku pesanan mereka saat ini tetap kuat, dan laju pasokan chip baru mungkin terlalu diestimasi. Sementara itu, percepatan dan meluasnya adopsi AI diprakirakan akan menguntungkan hyperscaler dan para pengadopsi melalui komputasi yang lebih murah, peningkatan produktivitas, dan aliran pendapatan baru."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor. Pelajari lebih lanjut.)