Indeks Dolar Amerika Serikat mendekati 101,80 saat imbal hasil obligasi terus reli
- Dolar AS diperdagangkan lebih tinggi terhadap mata uang-mata uang pesaingnya karena Imbal Hasil Treasury AS terus melonjak.
- Harga energi yang lebih tinggi dan narasi suku bunga The Fed yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama memicu imbal hasil obligasi AS.
- Williams dari The Fed mengatakan bahwa inflasi menjadi kekhawatiran besar bagi bank sentral.
Dolar AS terus mengungguli mata uang-mata uang pesaingnya karena Imbal Hasil Treasury Amerika Serikat (AS) terus reli akibat ekspektasi yang kuat akan lebih banyak kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed) dalam waktu dekat.
Pada saat berita ini ditulis, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, diperdagangkan mendekati level tertinggi delapan minggu di 101,30 yang dicapai pada hari Kamis. Sementara itu, Imbal Hasil Treasury AS 10-tahun mendekati level tertinggi 19 tahun di 5,23% yang dicapai pada hari Kamis.
Alat CME FedWatch menunjukkan peluang hampir 58% bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga pada kedua pertemuan kebijakan yang tersisa tahun ini.
Ekspektasi The Fed yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama mendorong imbal hasil AS di atas 5%
Analis di ING menyoroti bahwa biaya pinjaman AS telah naik seiring pasar merespons "harga energi yang tinggi dan keyakinan bahwa Federal Reserve akan mengetatkan kebijakan dan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama." Mereka mencatat bahwa, di tengah "defisit fiskal pemerintah yang besar dan kekhawatiran tentang keberlanjutan utang," imbal hasil Treasury AS bertenor lebih panjang telah "menembus di atas 5%."
Pernyataan terbaru dari pejabat The Fed telah mengisyaratkan bahwa mereka sangat khawatir terhadap inflasi yang tinggi dan semakin yakin terhadap perbaikan kondisi pasar tenaga kerja.
Williams menyoroti ketahanan dan risiko inflasi saat nada The Fed tetap sangat hawkish
Pejabat The Fed Williams menyampaikan pesan yang sangat tegas, dengan skor FXS Speechtracker di 7,2/10, di atas rata-rata historis 6,2/10, yang menegaskan nada yang lebih hawkish dibandingkan garis acuan yang telah ditetapkan. Penekanan pada "ketahanan yang luar biasa" dalam ekonomi AS, meredanya risiko penurunan terhadap lapangan kerja maksimum, permintaan terkait AI yang kuat, dan prospek "masuk akal" untuk kenaikan suku bunga lagi pada akhir tahun semuanya menunjukkan bahwa The Fed masih berfokus untuk menekan inflasi, meskipun panduan ke depan yang eksplisit dikurangi dan ketidakpastian atas berlanjutnya imbal hasil yang lebih tinggi diakui. Kombinasi permintaan yang kuat, kekhawatiran inflasi, dan keterbukaan terhadap pengetatan lebih lanjut mendukung Dolar, sementara pergeseran menjauh dari panduan yang kaku menambah ketidakpastian jalur suku bunga dalam penetapan harga Valas.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) turun 0,18 poin ke 148,63, sebuah pullback moderat yang masih menempatkan indikator ini jauh di wilayah hawkish dan jauh di atas level netral 100. Meski sedikit menurun, level indeks yang tinggi, bersama dengan skor FXS Speechtracker yang lebih kuat dari rata-rata, menegaskan bahwa komunikasi The Fed tetap secara umum mendukung Dolar, bahkan ketika pasar menilai ulang daya tahan imbal hasil yang lebih tinggi.
Analisis Teknis Indeks Dolar AS
Pada grafik harian, Spot Indeks Dolar diperdagangkan di 101,29. Bias jangka pendek bullish karena harga bertahan di atas Exponential Moving Average (EMA) 20 hari di 100,11, memperkuat nada konstruktif setelah kenaikan اخیر dari level di bawah 99,00. Namun, Relative Strength Index (14) di 73,05 telah memasuki wilayah jenuh beli, mengindikasikan bahwa momentum kenaikan kuat tetapi rentan terhadap jeda korektif atau konsolidasi dalam sesi-sesi mendatang.
Pada sisi negatifnya, support terdekat terlihat di area pivot saat ini di dekat 101,29, dengan permintaan dasar yang lebih kuat muncul di EMA 20 hari di sekitar 100,11, tempat para pembeli dapat berupaya mempertahankan struktur pemulihan yang lebih luas. Melihat ke atas, reli yang sedang berlangsung pada DXY dapat menghadapi rintangan di dekat level tertinggi tahunan di 101,80
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS
Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Pound Sterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.
Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.