Rupee India kemungkinan memperpanjang penurunan pekan lalu pada hari Selasa
- Rupee India diprakirakan dibuka lebih rendah terhadap Dolar AS pada hari Selasa setelah akhir pekan yang diperpanjang.
- The Fed secara luas diprakirakan akan menaikkan suku bunga pada hari Rabu.
- Kekhawatiran atas pengetatan lebih lanjut pasokan energi global telah mendorong harga minyak.
Rupee India diprakirakan akan memperpanjang penurunan tajam pekan lalu terhadap Dolar AS (USD) setelah libur panjang pada hari Selasa. Pasar keuangan India di seluruh ekuitas, komoditas, dan mata uang tetap ditutup pada hari Senin karena perayaan Ganesh Chaturthi.
Pada pekan lalu, mata uang India turun signifikan terhadap Dolar AS, dengan pasangan mata uang USD/INR melonjak 1,1% mendekati 95,55.
Kenaikan signifikan imbal hasil Treasury AS akibat eskalasi baru ekspektasi hawkish Federal Reserve (The Fed), menyusul rilis laporan Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) Amerika Serikat (AS) bulan Agustus yang lebih panas dari proyeksi, serta harga minyak yang terus naik, menyebabkan depresiasi tajam pada Rupee India pekan lalu.
Imbal hasil obligasi AS yang lebih tinggi mengurangi daya tarik mata uang yang sensitif terhadap risiko. Selain itu, mata uang dari ekonomi seperti India, yang sangat bergantung pada impor minyak untuk memenuhi kebutuhan energinya, cenderung berkinerja lebih buruk dalam lingkungan harga minyak yang tinggi.
Apa yang bisa menyebabkan aksi jual lebih lanjut pada INR pada hari Selasa
Kenaikan lebih lanjut pada imbal hasil Treasury AS dan harga minyak dapat mempercepat tekanan pada Rupee India. Pada saat berita ini ditulis, imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun diperdagangkan mendekati level tertinggi barunya di 4,99%, level yang belum pernah terlihat sejak November 2023.
Imbal hasil Treasury AS telah reli di tengah kekhawatiran bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 3,75%-4,75% pada pengumuman kebijakan moneter hari Rabu.
Para strategis di Brown Brothers Harriman (BBH) memperkirakan FOMC akan mengakhiri rentetan lima kali penahanan berturut-turut, seraya mencatat bahwa "FOMC siap memberikan kenaikan 25bp ke kisaran target 3,75%-4,00% pada hari Rabu, menandai kenaikan pertamanya sejak Juli 2023." BBH berpendapat bahwa "inflasi AS yang terus berada di atas target dan pasar tenaga kerja yang stabil membenarkan kenaikan suku bunga," dan menunjukkan bahwa posisi pasar sudah sangat condong ke arah hasil tersebut, dengan "futures fed funds memprakirakan peluang kenaikan sekitar 90% pada pekan ini."
Brent melanjutkan kenaikan seiring eskalasi risiko pasokan Timur Tengah
Para analis di Deutsche Bank menyoroti bahwa pergerakan terbaru Brent terjadi "menyusul penutupan pencegahan terhadap pipa utama Arab Saudi pada Jumat malam setelah serangan terbaru, dan penundaan pertemuan yang direncanakan hari ini antara Iran dan negara-negara Teluk lainnya untuk membahas pembentukan koridor pelayaran sementara melalui Selat Hormuz." Mereka mencatat bahwa perkembangan ini telah memperkuat kekhawatiran pasar terkait keamanan pasokan regional dan rute pelayaran utama.
Pertanyaan Umum Seputar Rupee India
Rupee India (INR) adalah salah satu mata uang yang paling sensitif terhadap faktor eksternal. Harga Minyak Mentah (negara ini sangat bergantung pada Minyak impor), nilai Dolar AS – sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD – dan tingkat investasi asing, semuanya berpengaruh. Intervensi langsung oleh Bank Sentral India (RBI) di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, serta tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh RBI, merupakan faktor-faktor lain yang memengaruhi Rupee.
Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) secara aktif melakukan intervensi di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, guna membantu memperlancar perdagangan. Selain itu, RBI berupaya menjaga tingkat inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya memperkuat Rupee. Hal ini disebabkan oleh peran 'carry trade' di mana para investor meminjam di negara-negara dengan suku bunga yang lebih rendah untuk menempatkan uang mereka di negara-negara yang menawarkan suku bunga yang relatif lebih tinggi dan memperoleh keuntungan dari selisihnya.
Faktor-faktor ekonomi makro yang memengaruhi nilai Rupee meliputi inflasi, suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi (PDB), neraca perdagangan, dan arus masuk dari investasi asing. Tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dapat menyebabkan lebih banyak investasi luar negeri, yang mendorong permintaan Rupee. Neraca perdagangan yang kurang negatif pada akhirnya akan mengarah pada Rupee yang lebih kuat. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga dikurangi inflasi) juga positif bagi Rupee. Lingkungan yang berisiko dapat menyebabkan arus masuk yang lebih besar dari Investasi Langsung dan Tidak Langsung Asing (Foreign Direct and Indirect Investment/FDI dan FII), yang juga menguntungkan Rupee.
Inflasi yang lebih tinggi, khususnya, jika relatif lebih tinggi daripada mata uang India lainnya, umumnya berdampak negatif bagi mata uang tersebut karena mencerminkan devaluasi melalui kelebihan pasokan. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, yang menyebabkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli impor asing, yang berdampak negatif terhadap Rupee. Pada saat yang sama, inflasi yang lebih tinggi biasanya menyebabkan Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) menaikkan suku bunga dan ini dapat berdampak positif bagi Rupee, karena meningkatnya permintaan dari para investor internasional. Efek sebaliknya berlaku pada inflasi yang lebih rendah.