Rupee India Koreksi dari Tertinggi Dua Bulan saat Harga Minyak Melanjutkan Reli

• Rupee India kembali berada di bawah tekanan seiring harga energi terus menguat.
• Perang serangan antara AS dan Iran terhadap kapal tanker minyak telah mendorong harga minyak naik.
• Para ahli pasar keuangan memiliki pandangan hawkish terhadap prospek kebijakan moneter The Fed.

Rupee India (INR) mundur dari level tertinggi dua bulan terhadap Dolar AS (USD) pada hari Selasa. Pasangan mata uang USD/INR pulih ke dekat 94,68 dari level terendah dua bulan di 94,29 yang dicatat pekan lalu karena dampak harga minyak yang lebih tinggi terhadap pasangan mata uang ini tampaknya lebih besar daripada pelemahan Dolar AS, yang berada di bawah tekanan di tengah kehati-hatian menjelang Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) Amerika Serikat (AS) yang dijadwalkan pada hari Jumat.

Pada saat penulisan, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, diperdagangkan 0,1% lebih rendah ke dekat 98,80.

Pada sesi pembukaan, kontrak MCX Crude Oil yang berakhir pada 21 September naik 0,6% ke dekat Rs. 8.818, level tertinggi sejak 22 Mei.

Valas Asia ex-Jepang menghadapi hambatan energi meskipun latar belakang Dolar lebih lemah

Menurut OCBC, kenaikan kembali harga minyak dan imbal hasil Treasury AS yang lebih tinggi "berisiko menciptakan latar belakang yang tidak menguntungkan bagi sebagian besar Asia ex-Jepang (AXJ) mengingat ketergantungan kawasan ini pada impor energi" dan dapat "membatasi sejauh mana apresiasi Valas bahkan jika USD secara umum tetap terkendali." Bank tersebut menyarankan bahwa, meskipun nada Dolar yang lebih lemah mungkin memberikan sedikit kelegaan, guncangan terms of trade dari biaya energi yang tinggi kemungkinan akan membatasi kenaikan bagi banyak mata uang Asia ex-Jepang.

Pasar keuangan memprakirakan harga minyak akan naik lebih lanjut di tengah berlanjutnya bentrokan antara AS dan Iran. Para strategis di Societe Generale mengatakan dalam sebuah catatan bahwa Brent telah "menembus garis tren menurun multi-bulan dan secara bertahap bergerak menuju puncak Juli di sekitar $102." Mereka berpendapat bahwa "pergerakan di atas $102 dapat memperpanjang tren naik menuju proyeksi berikutnya di sekitar $108/$110 dan $117." Skenario seperti itu akan memberi tekanan lebih besar pada mata uang India.

Premi risiko minyak meningkat saat lalu lintas Hormuz tetap rapuh

Para analis di Commerzbank memperingatkan bahwa eskalasi geopolitik terbaru telah secara material meningkatkan risiko pasokan, dengan mencatat bahwa "eskalasi terbaru meningkatkan risiko bahwa perbaikan terbaru dalam arus minyak melalui Hormuz akan berbalik." Mereka menunjukkan bahwa "lalu lintas yang terlihat melalui Selat tersebut tetap jarang selama akhir pekan," meskipun "beberapa tanker terus melintas dengan sistem pelacakan dimatikan atau dengan dukungan militer," yang menggarisbawahi betapa rapuh dan tidak transparannya dinamika arus saat ini

Data CPI AS akan mempengaruhi ekspektasi suku bunga The Fed

Minggu ini, sorotan utama akan tertuju pada data CPI AS untuk bulan Agustus, yang diprakirakan akan membentuk ulang ekspektasi suku bunga Federal Reserve (The Fed).

Menurut TD Securities, data inflasi minggu ini seharusnya "cukup lemah untuk membuat The Fed tetap menahan suku bunga," meskipun mereka menekankan bahwa "terjemahan PCE akan menjadi kunci" dalam membentuk prospek kebijakan. Bank tersebut memprakirakan bahwa "The Fed [akan] tetap menahan suku bunga selama horizon prakiraan kami," dengan alasan bahwa meskipun "inflasi seharusnya tetap tinggi sepanjang sisa tahun ini, dan pasar tenaga kerja telah stabil," dinamika ini memberi ruang bagi FOMC untuk "mengalihkan fokus ke mandat inflasinya." TD Securities memperingatkan bahwa, jika para pengambil kebijakan memang menyesuaikan suku bunga, "jika The Fed bergerak tahun ini, kami percaya langkah tersebut lebih mungkin berupa kenaikan daripada penurunan."

Saat ini, alat CME FedWatch menunjukkan bahwa peluang The Fed menaikkan suku bunga pada pertemuan kebijakan bulan depan adalah 58,4%.

Analisis Teknis USD/INR

USD/INR diperdagangkan di 94,69, mempertahankan nada bearish dalam jangka pendek karena tetap berada di bawah Exponential Moving Average (EMA) sembilan periode di 94,8537. Pasangan mata uang ini masih tertekan oleh resistance dinamis terdekat ini, sementara Relative Strength Index (RSI) di sekitar 35 menunjukkan bias penurunan yang masih bertahan namun dengan kondisi yang mulai mendekati jenuh jual alih-alih kapitulasi penuh.

Pada sisi atas, EMA 9-periode di 94,8537 adalah level resistance pertama yang perlu direbut kembali oleh para pembeli untuk meredakan tekanan jual langsung dan membuka jalan bagi pemantulan korektif. Pada sisi negatifnya, level terendah dua bulan di 94,29 adalah level support utama.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)