Kontrak Berjangka Dow Jones Jatuh Saat Risiko Inflasi Meningkat
- Futures Dow Jones turun seiring data payroll AS yang kuat meningkatkan taruhan kenaikan suku bunga The Fed.
- Kenaikan harga minyak mentah yang didorong oleh ketegangan di Timur Tengah menambah kekhawatiran inflasi baru bagi investor.
- Ketahanan sektor teknologi memberikan dukungan relatif terhadap futures, menyeimbangkan pelemahan pasar yang lebih luas.
Futures Dow Jones turun 0,32% dan diperdagangkan di dekat 53.270 selama perdagangan sesi Eropa pada hari Senin. Sementara itu, futures S&P 500 stabil di dekat 7.720, sedangkan futures Nasdaq 100 naik 0,31% dan diperdagangkan di sekitar 29.660. Pasar saham AS akan ditutup pada hari Senin untuk libur Labor Day.
Futures saham AS diperdagangkan bervariasi di tengah kehati-hatian pasar karena data lapangan pekerjaan Amerika Serikat (AS) yang kuat memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) bulan ini. Menurut Biro Statistik Tenaga Kerja AS, Nonfarm Payrolls (NFP) bulan Agustus naik 162.000, jauh melampaui prakiraan 56.000. Sementara itu, Tingkat Pengangguran bertahan stabil di 4,1%, dan pertumbuhan upah tahunan melambat lebih kecil dari yang diprakirakan menjadi 3,1%.
Para pedagang juga mengambil sikap hati-hati karena kenaikan harga minyak mentah memicu kekhawatiran akan bangkitnya kembali tekanan inflasi setelah eskalasi geopolitik antara AS dan Iran selama akhir pekan. Konflik meningkat setelah AS menargetkan tiga kapal tanker Iran sebagai respons atas serangan rudal terhadap kapal perangnya, yang mendorong Teheran menetapkan zona pembatasan baru di sekitar Selat Hormuz.
Meski pasar secara umum berhati-hati, futures Nasdaq 100 menguat, didorong oleh kenaikan saham-saham semikonduktor. Produsen chip termasuk Nvidia, Micron, dan Intel menguat di tengah optimisme yang meningkat seputar model GPT baru OpenAI.
Ekuitas AS bertahan saat Jepang tertinggal dan pasar negara berkembang naik tipis
Menurut Deutsche Bank, kinerja regional bervariasi, dengan Nikkei Jepang turun "-2,09%" selama sepekan meskipun rebound "+1,26%" pada hari Jumat, sementara "indeks MSCI EM naik +0,24% (+1,35% pada hari Jumat)." Sebaliknya, mereka menyoroti bahwa "di AS, ekuitas menunjukkan kinerja relatif yang lebih baik," meskipun "S&P 500 masih hanya naik tipis minggu lalu dengan kenaikan +0,09% (-0,38% pada hari Jumat)," yang menegaskan bahwa bahkan pasar utama dengan kinerja terbaik pun kesulitan menghasilkan kenaikan yang berarti.
Ekuitas Eropa mundur seiring kenaikan imbal hasil menekan aset berisiko
Para analis di Deutsche Bank menyoroti bahwa "dengan tekanan inflasi yang meningkat dan imbal hasil yang naik lebih lanjut, hal itu umumnya memberi tekanan pada aset berisiko di seluruh dunia." Mereka mencatat bahwa hal ini "sangat jelas di Eropa," di mana STOXX 600 "turun -0,81% minggu lalu (+0,12% pada hari Jumat), sementara DAX turun -1,97% (+0,17% pada hari Jumat)," yang menegaskan bagaimana suku bunga yang lebih tinggi dan kekhawatiran inflasi yang kembali muncul telah membebani indeks ekuitas regional dengan lebih berat.
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.