Indeks Dolar Amerika Serikat melemah di bawah 99,50 saat imbal hasil mereda
- Indeks Dolar AS melemah ke sekitar 99,40 di awal sesi Eropa hari Kamis.
- Perusahaan-perusahaan swasta AS menambah lapangan pekerjaan dengan laju yang lebih lambat dari prakiraan pada bulan Agustus.
- Para pedagang akan memantau dengan seksama data ketenagakerjaan AS bulan Agustus pada hari Jumat.
Indeks Dolar AS (DXY), indeks nilai Dolar AS (USD) yang diukur terhadap sekeranjang enam mata uang dunia, saat ini diperdagangkan di dekat 99,40 pada awal perdagangan sesi Eropa hari Kamis. DXY menghadapi tekanan jual sementara imbal hasil obligasi Pemerintah AS turun dari level tertinggi multi-tahun. Laporan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Jasa ISM AS untuk bulan Agustus akan dipublikasikan pada hari Kamis.
Perusahaan-perusahaan swasta menambahkan 38.000 lapangan pekerjaan pada bulan Agustus, turun dari 46.000 pada bulan Juli, menurut Automatic Data Processing Inc. (ADP) AS pada hari Rabu. Angka ini berada di bawah konsensus pasar sebesar 47.000 dan mencatat kenaikan terkecil sejak Januari. Data Ketenagakerjaan ADP yang lebih lemah dari prakiraan membebani Dolar AS terhadap mata uang-mata uang lainnya.
Namun, komentar-komentar hawkish dari Ketua Federal Reserve (The Fed) Kevin Warsh dapat menopang DXY dalam jangka pendek. Pada pertemuan Jackson Hole pekan lalu, Warsh menegaskan kembali komitmen The Fed terhadap target inflasinya dan mengindikasikan bahwa para pengambil kebijakan belum yakin tekanan harga cukup mereda.
Pada hari Selasa, Presiden The Fed New York John Williams mengatakan bahwa kenaikan imbal hasil obligasi jangka panjang tidak didorong oleh kekhawatiran inflasi, melainkan merupakan cerminan dari ekonomi yang solid.
Pasar saat ini memprakirakan probabilitas 62% untuk kenaikan suku bunga AS bulan ini, menurut CME FedWatch Tool.
Para pedagang bersiap menghadapi data lapangan pekerjaan AS pada hari Jumat, yang dapat membantu membentuk ekspektasi terhadap langkah kebijakan Federal Reserve (The Fed) berikutnya. Nonfarm Payrolls (NFP) diprakirakan menunjukkan penambahan 58.000 lapangan pekerjaan pada bulan Agustus, sementara Tingkat Pengangguran diproyeksikan tetap stabil di 4,1% pada periode yang sama.
Reaksi Dolar diperkirakan terbatas bahkan jika NFP mengejutkan dengan nada hawkish
Menurut TD Securities, laporan ketenagakerjaan AS yang lebih kuat dari prakiraan kemungkinan akan memberi Dolar dorongan awal, tetapi bank tersebut memperingatkan bahwa dampaknya terhadap ekspektasi kebijakan seharusnya terbatas. Strategis Valas mereka berpendapat bahwa "kejutan hawkish NFP secara spontan bullish bagi USD tetapi tidak cukup untuk kenaikan suku bunga," menegaskan pandangan mereka bahwa bahkan cetakan payrolls yang solid sekalipun tidak akan cukup untuk membenarkan langkah The Fed pada bulan September.
Williams menyoroti ekonomi yang kuat di balik imbal hasil yang lebih tinggi, tetap memusatkan perhatian The Fed pada inflasi 2%
Williams dari The Fed menyampaikan nada yang sedikit di atas garis acuan, dengan skor FXS Speechtracker 6/10 dibandingkan rata-rata historis 5,9/10, menekankan bahwa kenaikan imbal hasil mencerminkan ekonomi yang kuat dan prospek yang solid, bukan memburuknya ekspektasi inflasi. Pernyataan bahwa tarif dan konflik di Timur Tengah mendorong inflasi di atas target, namun ekspektasi inflasi tetap terkendali dan trennya mengarah ke inflasi yang lebih rendah, membingkai sikap yang bernuansa: kondisi keuangan mengetat melalui pasar, tetapi The Fed tetap bergantung pada data dengan stabilitas harga di 2% sebagai tugas utama. Secara keseluruhan, kombinasi pasar tenaga kerja yang solid, permintaan investasi yang kuat, dan ekspektasi yang terkendali menunjukkan bias hawkish yang hati-hati, berlandaskan keyakinan terhadap jalur disinflasi.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) turun 1,42 poin ke level 127,44, menandakan pullback moderat dalam persepsi hawkish meski tetap berada jauh di atas garis netral 100. Ini menunjukkan bahwa, meskipun pidato tersebut tetap berada di wilayah hawkish, pasar menafsirkan penekanan pada ekspektasi inflasi yang terkendali dan tren yang terlihat menuju inflasi yang lebih rendah sebagai faktor yang meredam sinyal hawkish keseluruhan dari FXS Speechtracker.
Analisis Teknis: Dolar AS
Pada grafik harian, Dollar Index Spot bertahan di bawah Simple Moving Average (SMA) 100-hari dan garis tengah Bollinger Bands 20-hari, yang menjaga nada jangka pendek tetap terbatas meski ada pemulihan terbaru dari level di bawah 99. Bollinger upper band menandai puncak dari envelope volatilitas saat ini, sementara Relative Strength Index (14) di sekitar 45 mengindikasikan momentum konsolidatif alih-alih tren yang tegas, membuat indeks rentan selama tetap berada di bawah resistance berlapis ini.
Di sisi atas, resistance awal sejajar di dekat Bollinger middle band pada 99,42, diikuti SMA 100-hari di 99,75, dengan Bollinger upper band di sekitar 100,15 bertindak sebagai penghalang yang lebih jauh. Di sisi bawah, support berarti berikutnya muncul di Bollinger lower band dekat 98,65, di mana penembusan akan membuka jalan bagi pullback yang lebih dalam dalam kisaran yang lebih luas.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS
Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Pound Sterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.
Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.