Harga Emas Bergerak Lebih Rendah di Bawah $4.450 saat Pernyataan Hawkish Warsh Meningkatkan Taruhan Kenaikan Suku Bunga The Fed
- Harga emas turun ke sekitar $4.445 pada awal sesi Asia hari Senin.
- Warsh dari The Fed memperingatkan bahwa bank sentral masih memiliki ‘pekerjaan yang harus dilakukan’ terkait inflasi.
- Militer AS menyerang peluncur roket Iran dalam serangan pertama dalam beberapa pekan.
Harga emas (XAU/USD) menarik beberapa penjual ke dekat $4.445 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Logam mulia ini melemah setelah pidato Ketua Federal Reserve (The Fed) Kevin Warsh yang secara mengejutkan hawkish di simposium ekonomi Jackson Hole.
Ketua The Fed memperingatkan pada hari Jumat bahwa inflasi tidak melambat secara signifikan dan bahwa kecuali para pengambil kebijakan yakin hal itu terjadi, bank sentral masih memiliki "pekerjaan yang harus dilakukan." Para pedagang meningkatkan taruhan mereka pada kenaikan suku bunga pada bulan September setelah pidato Warsh, menandai momen terdekat ia mengakui bahwa kenaikan suku bunga mungkin diperlukan untuk meredakan tekanan harga.
Pasar kini melihat probabilitas 56,9% untuk kenaikan suku bunga AS pada bulan September, dibandingkan dengan 39,9% sebelum komentar Warsh, dan peluang kenaikan pada bulan Desember sebesar 88,7%, menurut CME FedWatch Tool. Emas sering digunakan sebagai lindung nilai terhadap inflasi tetapi tidak memberikan imbal hasil, sehingga menjadi kurang menarik ketika suku bunga tinggi.
"Emas terpukul keras saat Ketua Warsh menegaskan bahwa inflasi tidak melambat secara berarti dan The Fed masih memiliki ‘pekerjaan yang harus dilakukan.’ Meskipun ini mungkin sekali lagi menjadi ‘berbicara keras dan membawa tongkat pendek,' hal ini akan membuat pasar memandang pertemuan September sebagai lempar koin," kata analis independen Tai Wong .
Sementara itu, ketegangan yang terus berlanjut di Timur Tengah dapat meningkatkan kekhawatiran inflasi yang didorong oleh minyak, sehingga membebani logam kuning tersebut. Bloomberg melaporkan pada hari Minggu bahwa militer AS menyerang peluncur roket Iran yang sedang bersiap untuk mengirim ranjau ke Selat Hormuz, setelah beberapa pekan relatif tenang. Serangan AS tersebut merupakan aksi militer pertama terhadap Iran dalam lebih dari sebulan, seiring Presiden AS Donald Trump beralih ke kampanye untuk menekan ekonomi Teheran.
Sentimen emas dinilai tetap tangguh meskipun nada The Fed berubah lebih hawkish
Menurut TD Securities, perubahan nada dari Ketua The Fed Warsh dapat menguji optimisme terbaru di logam mulia, tetapi kemungkinan besar tidak akan sepenuhnya menggagalkannya. Bank tersebut berpendapat bahwa "nada yang lebih hawkish dari Ketua The Fed Warsh akan menjadi katalis bagi sebagian pembalikan pada logam kuning," namun menegaskan bahwa "kemungkinan besar ambang batas untuk membalikkan sentimen yang membaik di logam mulia cukup tinggi," dengan positioning dan narasi yang mendasarinya masih secara luas mendukung.
Warsh menandai pekerjaan inflasi yang belum selesai saat kondisi keuangan tetap longgar
Ketua The Fed Warsh menyampaikan pesan yang bernada jauh lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 7,4 dibandingkan rata-rata historis 6,5, yang menegaskan bahwa The Fed harus yakin inflasi inti bergerak menuju target atau "kita masih punya pekerjaan yang harus dilakukan." Warsh menyoroti belanja konsumen yang sehat, pasar tenaga kerja yang stabil, dan investasi bisnis yang cepat, di samping gambaran kondisi keuangan yang "tertekan" sebagai restriktif, sambil menekankan bahwa data inflasi musim panas yang lebih baik belum menunjukkan pergeseran berarti dalam tren inti dan bahwa fokus utama harus tetap pada harga. Penekanan pada target PCE 2% yang tegas, ekspektasi inflasi yang tahan lama namun rapuh, serta tanda-tanda terbatas adanya pengetatan kebijakan di pasar kredit dan pinjaman memperkuat bias untuk mempertahankan kebijakan ketat lebih lama, sebuah latar belakang yang biasanya mendukung Dolar terhadap mata uang sejenis dengan imbal hasil lebih rendah.
Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah pada hari itu, bergerak 0,00 poin dan bertahan di level 129,70 yang masih tinggi, kokoh di wilayah hawkish meskipun tidak ada pergeseran tambahan. Kombinasi pembacaan indeks yang stabil namun tinggi dan skor FXS Speechtracker yang berada di atas garis acuan mengisyaratkan bahwa komunikasi The Fed secara keseluruhan masih cenderung hawkish, mempertahankan dukungan bagi Dolar sambil membuat pasar tetap sensitif terhadap data inflasi yang masuk dan ekspektasi.
Analisis Teknis: Harga Emas didukung kuat di atas SMA 100-hari
Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias bullish jangka pendek karena harga tetap berada di atas simple moving average (SMA) 100-hari dan middle band Bollinger 20-hari, yang menunjukkan tren naik yang didukung kuat meskipun terjadi konsolidasi baru-baru ini. Relative Strength Index (RSI) di 54 menjaga momentum di wilayah yang sedikit positif, mengisyaratkan bahwa para pembeli masih memegang kendali tetapi tanpa kondisi jenuh beli.
Di sisi atas, resistance terdekat muncul di upper band Bollinger 20-hari di dekat $4.725, di mana penembusan yang berkelanjutan akan membuka jalan menuju rekor tertinggi baru. Pada sisi bawah, support awal terlihat di sekitar area saat ini dan middle band Bollinger di $4.430, diikuti oleh SMA 100-hari di $4.370; pullback yang lebih dalam dapat berlanjut menuju lower band Bollinger di $4.135, di mana para pembeli diprakirakan akan kembali muncul.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.