Kontrak Berjangka Dow Jones tergelincir saat Menteri Keuangan AS menjanjikan pembelian kembali, ketegangan Timur Tengah berlanjut
- Futures saham AS turun karena Departemen Keuangan berencana menggandakan pembelian kembali utang di atas $4 Miliar untuk meredam lonjakan imbal hasil obligasi.
- Tensi berkepanjangan AS-Iran menjaga harga minyak tetap tinggi, sehingga menekan ekspektasi penurunan suku bunga.
- Pasar menantikan data inflasi PCE utama, pidato Jackson Hole, dan laporan laba emiten teknologi besar yang akan dirilis akhir pekan ini.
Dow Jones futures tetap lesu di sekitar 53.350 selama perdagangan sesi Eropa pada hari Senin. Sementara itu, S&P 500 futures turun 0,17%, diperdagangkan mendekati 7.680, dan Nasdaq 100 futures turun 0,65% ke sekitar 29.200.
Futures saham AS melemah karena para investor mempertahankan sikap hati-hati setelah janji Departemen Keuangan AS untuk menggandakan pembelian kembali utang pemerintah bertenor lebih panjang guna melawan lonjakan imbal hasil obligasi. Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, mengindikasikan bahwa pembelian kembali ini bisa melampaui $4 Miliar, menandakan upaya strategis untuk membuktikan bahwa imbal hasil yang tinggi tidak secara akurat mencerminkan fundamental ekonomi yang mendasarinya. Namun, sentimen pasar tetap terbebani oleh kekhawatiran bahwa konflik AS-Iran yang berkepanjangan akan menjaga harga minyak tetap tinggi dan memicu inflasi, sehingga membatasi potensi penurunan suku bunga.
Tensi geopolitik dan pasar energi semakin meningkat dengan pengumuman Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, mengenai rencana sanksi yang sangat keras dan belum pernah terjadi sebelumnya sebagai bagian dari kampanye isolasi ekonomi terhadap Iran dan mitra dagangnya. Pergeseran kebijakan ini mengancam pembatasan tambahan pada pasokan energi global, terutama karena pengiriman minyak Iran menghadapi gangguan parah dan tawaran kepada pembeli Tiongkok mengering di tengah blokade angkatan laut AS yang masih berlangsung. Teheran menepis langkah yang akan segera diberlakukan itu sebagai tidak efektif, dengan menunjuk pada pengalaman puluhan tahun mereka dalam menghadapi blokade dan membangun ketahanan ekonomi.
Perkembangan ini menambah pelemahan pasar baru-baru ini, yang membuat Dow Jones turun 0,8% pekan lalu untuk penurunan mingguan kedua berturut-turut. Sementara itu, S&P 500 dan Nasdaq Composite masing-masing turun 1,4% dan 2%, mengakhiri kenaikan tiga pekan berturut-turut. Aksi jual yang meluas terjadi ketika imbal hasil obligasi Treasury AS tenor 30 tahun menyentuh level tertingginya dalam hampir dua dekade, disertai imbal hasil obligasi yang mencapai level tertinggi multi-tahun di Jepang, Prancis, dan Jerman.
Ke depan, para pelaku pasar mengantisipasi katalis ekonomi utama akhir pekan ini, termasuk rilis laporan inflasi PCE Juli dan pidato Ketua Federal Reserve Kevin Warsh di simposium Jackson Hole. Selain pembaruan kebijakan moneter, para investor juga akan memantau dengan cermat laporan laba kuartalan mendatang dari pemain teknologi besar Nvidia dan Marvell Technology.
Para pengamat The Fed menyoroti pesan Warsh di Jackson Hole tentang AI dan kerangka kebijakan
Para ekonom AS di Deutsche Bank, dalam pratinjau acara tersebut, menyoroti beragam opsi yang dihadapi Ketua The Fed Warsh di Jackson Hole. Menurut tim tersebut, jika Warsh memilih pidato yang bersifat "gambaran besar", "maka pilihannya mencakup pembahasan tentang gugus tugas The Fed yang ia bentuk, atau mungkin pidato tentang dampak AI terhadap ekonomi dan pemikirannya." Kerangka ini menegaskan potensi bahwa pidato tersebut akan lebih sedikit berfokus pada keputusan suku bunga jangka pendek dan lebih pada bagaimana tema struktural seperti kecerdasan buatan dan alur kerja internal The Fed membentuk perdebatan kebijakan.
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.