Kontrak Berjangka Dow Jones Naik saat Inflasi yang Mendingin Mengurangi Taruhan Kenaikan Suku Bunga The Fed
- Futures Dow Jones menguat seiring data inflasi yang lebih lemah menggeser ekspektasi pasar terkait prospek The Fed yang akan datang.
- Data IHK AS bulan Juli yang lemah mengurangi ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga Federal Reserve pada bulan September.
- Laba kuat dari perusahaan-perusahaan AI besar mendorong optimisme investor di seluruh pasar saham.
Futures Dow Jones naik 0,08% dan diperdagangkan di sekitar 53.910 selama perdagangan sesi Eropa pada hari Kamis. Sementara itu, futures S&P 500 naik 0,09% dan diperdagangkan di sekitar 7.780, dan futures Nasdaq 100 menguat 0,06%, diperdagangkan mendekati 29.870.
Futures saham AS naik seiring berubahnya ekspektasi suku bunga Federal Reserve (The Fed) setelah metrik inflasi yang lebih lemah. IHK utama bulan Juli turun sedikit menjadi 3,4% secara tahunan, sementara IHK inti melandai ke 2,5%, sesuai dengan prakiraan pasar. Para investor menunggu data Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS untuk bulan Juli yang akan dirilis nanti hari ini.
Melandainya inflasi ini telah memperkuat ekspektasi pasar terhadap sikap The Fed yang lebih akomodatif, dengan alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan September turun menjadi sekitar 36% dari 48% sehari sebelumnya.
Indeks saham AS ditutup sebagian besar lebih tinggi pada hari Rabu, didorong oleh laba kuat dari perusahaan-perusahaan AI dan laporan IHK yang moderat. Nasdaq melonjak 0,7%, dan S&P 500 naik 0,3% hingga mendekati level rekor, sementara Dow Jones berakhir nyaris datar.
Ledakan AI dinilai berbenturan dengan realitas keamanan nasional
Rabobank memperingatkan bahwa antusiasme saat ini terhadap AI kemungkinan bukan taruhan satu arah, seraya menegaskan bahwa "akan ada juga air mata." Bank tersebut mencatat bahwa, di luar "volatilitas AI dan kekhawatiran ‘kelas bawah permanen’ yang baru-baru ini muncul," teknologi ini telah menjadi "isu keamanan nasional sedemikian rupa sehingga menguntungkan bahwa sektor swasta bersedia mendanai begitu banyak skema yang melampaui biaya Proyek Manhattan, sehingga negara menghemat pengeluaran, dengan tujuan… keuntungan besar(?)." Namun, Rabobank berpendapat bahwa dimensi barang publik ini pada akhirnya dapat membatasi imbal hasil swasta, karena "pemerintah --dan militer-- kemungkinan besar yang pada akhirnya akan menginginkan hasilnya, dan dengan harga murah."
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.