Peso Meksiko Jatuh saat Banxico Memotong Suku Bunga, Ketegangan Hormuz Meningkat
- Banxico menurunkan suku bunga menjadi 6,50%, mengakhiri siklus pelonggaran.
- Serangan di Hormuz menghidupkan kembali permintaan safe haven, menekan Peso Meksiko.
- Perbedaan suku bunga masih menguntungkan Peso, tetapi risiko volatilitas meningkat.
Peso Meksiko menghapus sebagian kenaikan sebelumnya dan turun sekitar 0,13% saat pasangan USD/MXN naik setelah Bank of Mexico (Banxico) memotong suku bunga dan memperingatkan bahwa siklus pelonggaran telah berakhir. Pasangan mata uang eksotis ini diperdagangkan di 17,27 setelah menguji level terendah 17,19.
USD/MXN rebound setelah Banxico sinyal jeda, risiko Timur Tengah meningkat
Sentimen pasar berayun dari optimisme kuat menjadi pesimisme saat AS melancarkan serangan ke beberapa target di Selat Hormuz, menurut pejabat AS, seperti dilaporkan oleh Ravid dari Axios. Sementara itu, komando militer tertinggi Iran menyatakan bahwa AS melanggar gencatan senjata dengan menargetkan kapal berbendera minyak Iran dan kapal lain yang memasuki Selat Hormuz.
Selain itu, keputusan Banxico untuk memotong suku bunga sebesar 25 basis poin, sesuai ekspektasi, dari 6,75% menjadi 6,50%, memberikan tekanan pada mata uang Meksiko, yang sejauh ini telah menguat lebih dari 4% tahun berjalan (YTD). Keputusan penurunan suku bunga ini tidak bulat; hasil voting 3-2, dengan Wakil Gubernur Galia Borja dan Jonathan Heath memilih untuk mempertahankan suku bunga tetap.
Perlu dicatat bahwa Banxico memperingatkan bahwa "Ke depan, dewan pengatur memperkirakan bahwa akan tepat untuk mempertahankan suku bunga acuan pada level saat ini." Oleh karena itu, siklus pelonggaran yang dimulai pada Maret 2024 telah berakhir.
Pernyataan kebijakan moneter Banxico mengungkapkan bahwa dewan mempertimbangkan "Neraca risiko untuk lintasan inflasi dalam horizon perkiraan tetap condong ke atas." Meskipun demikian, dipertimbangkan untuk menurunkan suku bunga berdasarkan "level nilai tukar yang diamati, lemahnya aktivitas ekonomi yang menunjukkan tidak adanya tekanan permintaan dalam ekonomi, dan tingkat pembatasan moneter yang diterapkan."
Dewan juga memperbarui perkiraan inflasi, mengharapkan inflasi headline dan inti mencapai target 3% pada kuartal kedua 2027.
Di AS, data klaim pengangguran solid, naik sebesar 200 Ribu pada pekan yang berakhir 2 Mei, di bawah estimasi 205 Ribu tetapi melebihi prakiraan 190 Ribu. Data lain menunjukkan Pemutusan Hubungan Kerja Challenger AS naik dari 60,62 Ribu menjadi 83.687 Ribu, menurut Challenger, Grey & Christmas.
Sebelumnya, beberapa pejabat Federal Reserve memberikan komentar tentang kebijakan moneter dan inflasi. Beth Hammack dari Cleveland Fed memprakirakan suku bunga akan tetap stabil untuk beberapa waktu, mencatat kekhawatiran yang meningkat tentang inflasi yang persisten. Mary Daly dari San Francisco Fed menegaskan kembali komitmen pada target inflasi 2%, menggambarkan kebijakan sebagai sedikit restriktif dan menyarankan harga akan mereda jika ketegangan geopolitik mereda. Presiden Minneapolis Fed Neel Kashkari menyatakan inflasi terlalu tinggi dan optimis tentang AI.
Mengingat latar belakang fundamental dan berakhirnya siklus pelonggaran Banxico, USD/MXN mungkin akan berkonsolidasi dalam jangka pendek, tetapi perbedaan suku bunga tetap menguntungkan Peso Meksiko. Namun, jika ketegangan geopolitik di Timur Tengah meningkat, hal ini dapat membuka peluang depresiasi Peso akibat aliran safe haven ke Dolar AS.
Perkiraan Harga USD/MXN: Prospek teknis
USD/MXN tampaknya telah mencapai titik terendah sekitar level terendah harian 8 Februari di 17,08, saat bank sentral Meksiko terus menurunkan biaya pinjaman. Selama tahun ini, perbedaan suku bunga berkurang sebesar 75 basis poin, dan dengan pengumuman jeda dari Banxico, ini dapat membuka peluang untuk pemulihan ringan.
Risiko geopolitik yang tinggi akan menjaga permintaan Dolar AS, sementara mata uang pasar berkembang bisa terdepresiasi. Dalam skenario tersebut, resistance pertama pasangan ini adalah Simple Moving Average (SMA) 20 hari di 17,40. Jika menguat lebih lanjut, target berikutnya adalah SMA 50 hari di 17,49, sebelum SMA 100 hari di 17,64.
Di sisi lain, jika Peso menguat, support pertama terlihat pada level terendah tahun berjalan (YTD) di 17,08, sebelum level 17,00.
Pertanyaan Umum Seputar Peso Meksiko
Peso Meksiko (MXN) adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di antara mata uang-mata uang Amerika Latin lainnya. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Meksiko, kebijakan bank sentral negara tersebut, jumlah investasi asing di negara tersebut, dan bahkan tingkat pengiriman uang oleh warga Meksiko yang tinggal di luar negeri, khususnya di Amerika Serikat. Tren geopolitik juga dapat menggerakkan MXN: misalnya, proses nearshoring – atau keputusan beberapa perusahaan untuk merelokasi kapasitas manufaktur dan rantai pasokan lebih dekat ke negara asal mereka – juga dipandang sebagai katalisator bagi mata uang Meksiko karena negara tersebut dianggap sebagai pusat manufaktur utama di benua Amerika. Katalisator lain bagi MXN adalah harga minyak karena Meksiko merupakan eksportir utama komoditas tersebut.
Tujuan utama bank sentral Meksiko, yang juga dikenal sebagai Banxico, adalah menjaga inflasi pada tingkat yang rendah dan stabil (pada atau mendekati targetnya sebesar 3%, titik tengah dalam rentang toleransi antara 2% dan 4%). Untuk tujuan ini, bank menetapkan tingkat suku bunga yang sesuai. Ketika inflasi terlalu tinggi, Banxico akan mencoba menjinakkannya dengan menaikkan suku bunga, sehingga rumah tangga dan bisnis lebih mahal untuk meminjam uang, sehingga mendinginkan permintaan dan ekonomi secara keseluruhan. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi Peso Meksiko (MXN) karena menyebabkan imbal hasil yang lebih tinggi, menjadikan negara tersebut tempat yang lebih menarik bagi para investor. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan MXN.
Rilis data ekonomi makro merupakan kunci untuk menilai keadaan ekonomi dan dapat berdampak pada valuasi Peso Meksiko (MXN). Ekonomi Meksiko yang kuat, yang didasarkan pada pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan kepercayaan diri yang tinggi, baik untuk MXN. Hal ini tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong Bank Meksiko (Banxico) untuk menaikkan suku bunga, terutama jika kekuatan ini disertai dengan inflasi yang tinggi. Namun, jika data ekonomi lemah, MXN kemungkinan akan terdepresiasi.
Sebagai mata uang pasar berkembang, Peso Meksiko (MXN) cenderung menguat selama periode berisiko, atau ketika para investor menganggap risiko pasar yang lebih luas rendah dan dengan demikian ingin terlibat dengan investasi yang mengandung risiko lebih tinggi. Sebaliknya, MXN cenderung melemah pada saat terjadi gejolak pasar atau ketidakpastian ekonomi karena para investor cenderung menjual aset-aset berisiko tinggi dan beralih ke aset-aset safe haven yang lebih stabil.